Что означает падение рубля

Многие граждане считают крепкую национальную валюту с высоким курсом по отношению к валютам других стран признаком стабильной и сильной экономики страны. Поэтому всех волнует, что означает падение рубля, как это повлияет на повседневную жизнь и ведение бизнеса. Между тем в мировой валютной системе действуют плавающие курсы валют, а цена на них определяется спросом и предложением. Периодические колебания курсов — явление постоянное, оно оказывает разнонаправленное влияние на экономику страны, уровень инфляции и сбережения граждан как в рублях, так и в иностранной валюте.

Что такое девальвация рубля?

Девальвация — это «удешевление» денег, снижение их покупательской способности по отношению к золотому стандарту или курсу другой национальной валюты. На практике синонимами этого процесса выступают ослабление, «падение» рубля — российской национальной валюты.

Снижение курса рубля по отношению к твердым валютам (преимущественно к доллару и евро), часто называется обесцениванием денег, или их девальвацией. Это отражает суть происходящего явления. Например, при курсе за $1в размере 65 рублей, тысячу долларов можно было купить за 65 000 рублей, а при курсе 97 рублей за 1 доллар, для этого потребуется 97 000 рублей.

Виды девальвации

Скрытая девальвация — это постепенное, внешне малозаметное понижение курсовой стоимости национальной валюты (рубля), определяющееся спросом и предложением на мировом валютном рынке. Причиной скрытой девальвации может быть дисбаланс импорта-экспорта, который периодически корректируется, не вызывая заметного роста внутренних цен.

Открытая девальвация — официально объявляется Центральным банком страны, обычно совмещается с проведением обмена старых денежных купюр на новые и с изъятием обесцененной денежной массы из обращения. Часто происходит официальное снижение курса национальной валюты в несколько раз.

По степени управляемости процесса различают контролируемую и неконтролируемую девальвацию. В первом случае, власти страны, Центробанк намеренно изменяют курс рубля, поддерживая его в желаемых границах («валютный коридор»). Для этого используются «валютные интервенции», ограничения на оборот валюты, повышение ключевой ставки Центробанка.

В случае, когда процесс падения стоимости валюты становится неуправляемым, стихийным, говорят о неконтролируемой деноминации. Причиной такого явления становятся форс-мажорные ситуации в политике и экономике, непредвиденные катастрофические явления. 

Причины девальвации

Девальвация, или обесценивание рубля представляет собой серьезную проблему. Она делает российские экспортные товары более доступными для иностранных покупателей, что снижает доходы наших экспортеров и, соответственно, поступление налогов в бюджет. С другой стороны, импорт становится дороже, что требует больших расходов на его приобретение, а это приводит к росту инфляции и падению благосостояния населения. Основными причинами девальвации выступают следующие обстоятельства:

Чем девальвация отличается от инфляции и дефолта?

Все три процесса нередко сочетаются друг с другом, взаимосвязаны, но не тождественны по содержанию. Так, девальвация — процесс обесценивания национальных денег на мировом валютном рынке, а инфляция — снижение покупательской способности денег на внутреннем товарном рынке. Каждый из процессов провоцирует усиление другого, хотя причины их возникновения могут быть разными.

Дефолт — это официальное объявление государства о том, что оно не может рассчитаться по своим долгам. В России это произошло в 1998 году, когда власти не смогли обеспечить выплаты по государственным краткосрочным облигациям (ГКО), выпускаемым для покрытия бюджетного дефицита.

Примеры девальвации рубля в России

Ситуация была стабилизирована резким подъемом ключевой ставки Центробанка с 6,5% до 17% годовых, что сделало невыгодными валютные спекуляции, а также рядом других мер.

В 2022 году падение рубля спровоцировало начало СВО и введение масштабных санкций против России. Это типичный пример девальвации, вызванной политическими причинами. Тем не менее, ее удалось остановить введением обязательной продажи экспортной валютной выручки внутри государства. Стабильности курса способствовал положительный торговый баланс: экспорт во втором полугодии превышал поступление импортных товаров.

В 2023 году санкции ужесточились, экспорт подешевел, импорт подорожал, курс рубля стал снова снижаться. Если в декабре 2022 года доллар на Московской бирже стоил 69,9 рублей, то 10 октября 2023 года его стоимость составила 101,36 рубля. В качестве экстренной меры для стабилизации курса рубля экспортеров вновь обязали продавать валютную выручку внутри государства.  

Последствия девальвации

Если рубль упал — что это значит для экономики и для рядовых российских граждан? Девальвация вызывает преимущественно негативные явления, но есть в ней и положительные моменты. Уравновесить их — задача регулятора, Банка России, и правительства страны.

Однако девальвация несет и положительные моменты: до определенного предела она выгодна экспортерам, так как повышается спрос на российские товары, стимулирует отечественное производство (импортозамещение), улучшается платежный баланс. Главная задача финансовых институтов — соблюсти разумный баланс между интересами государства, импортеров, экспортеров и населения.

Если деньги обесценятся, что будет с кредитами?

В целом граждане могут не переживать по поводу того, что будет с кредитами при девальвации, за исключением тех, кто брал их в долларах или евро. Косвенные последствия могут проявиться в снижении платежеспособности заемщиков. Например, ранее взявшие кредиты граждане, не смогут их выплачивать, а если кредит был обеспечен залогом, можно потерять имущество.

Не исключен рост ставок по кредитам за счет общего возрастания кредитных рисков, увеличения ставки рефинансирования. В течение нескольких последних лет банки избегали выдачи валютных кредитов и ограничивали вклады в валюте других стран, поэтому ослабление рубля не сильно скажется на розничных банковских продуктах.

Девальвация и валютная ипотека

Заемщиков, которые получают зарплату в рублях, а ипотеку оформляли в валюте, сегодня немного. В основном эта схема использовалась в 2000-х годах. Такие плательщики оказываются в невыгодной ситуации, когда происходит падение рубля. Покупать валюту становится намного дороже. В некоторых случаях остаток долга может превысить саму стоимость квартиры на текущий момент.

Облегчить положение можно несколькими способами. Если в резерве имеются деньги, лучше погасить ипотеку сразу, не дожидаясь дальнейшего роста стоимости иностранной валюты. Если такой возможности нет, можно конвертировать долг в рублевый эквивалент по текущему курсу — это, по крайней мере, обезопасит в случае дальнейшего роста курса валюты. Также можно обратиться в банк с просьбой о реструктуризации валютной ипотеки (изменить график выплаты, ежемесячную сумму), или попробовать найти банк, который рефинансирует ипотечный кредит на более выгодных условиях.

Девальвация и рублевая ипотека

Если ипотека выплачивается в рублях, можно не беспокоиться о том, как повлияет на него снижение курса рубля. В этом случае ничего не изменится: ставка сохранится, график выплаты останется прежним, равно как и ежемесячный взнос. Риск заключается в снижении платежеспособности самого заемщика. В условиях инфляции кредит становится выплачивать сложнее, а при просрочке банк может изъять ипотечную квартиру — ведь она находится в залоге.

В сложной ситуации можно обратиться в банк и попросить о реструктуризации долга с изменением условий договора, обосновав ухудшение своего финансового положения. Кроме того, в течение ряда лет ставки по ипотечным кредитам снижались. Можно поискать банк с более низким процентом по ипотеке, чем был первоначально, и рефинансировать задолженность.

Как сохранить деньги при девальвации рубля?

Особенность текущей девальвации в том, что ранее считавшиеся надежными инструментами сохранения средств — доллар и евро уже не выполняют свою роль. Различного рода санкции и «блокировки» повышают риски. По советам экспертов можно присмотреться к следующим способам инвестирования:

На вопрос, как сохранить деньги при девальвации — ответ традиционный: прибыль от инвестиций должна покрывать инфляцию. Какие инструменты выбрать, каждый решает сам: драгоценные металлы, покупка недвижимости, ценные бумаги. Важно, чтобы они давали стабильный рост стоимости в долгосрочной перспективе.